Португалия стала республикой в 1910 году, после конечной революции, череда которых бушевала в стране с 1820 года. В первой мировой войне, Португалия сражалась на стороне Антанты, однако к времени второй мировой, имело тесные, дружеские отношения с гитлеровской Германией. Впрочем, несмотря на это, активно торговало с Великобританией. В частности, Англия готова была втридорога купить португальский вольфрам, лишь бы он не достался Гитлеру.

В 1914 году власть в стране захватил генерал Гомиш де Кашто и позвал Антониу Салазара стать министром финансов, но тот отказался. Следующий военный путч был в 1928 году и генерал Кармона, снова пригласил Салазара на пост министра финансов. На этот раз он согласился, поскольку ему давались практически неограниченные полномочия.

Карта Португалии

Экономическая политика Салазара привела к тому, что Португалия вышла из кризиса, выплатила огромный внешний долг, реорганизовалась банковская и налоговая системы. В 1932 году Салазар пользовался неограниченной властью, но Кармона оставался президентом до самой смерти в 1951 году. Постепенно, Салазара стали поддерживать все португальцы, видя его несомненную пользу. Он ввёл новую конституцию, по которой пользовался диктаторскими полномочиями. Политику же свою он объявил диктатурой для стабилизации.